遭遇大陸擠兌 臺灣LED市占萎縮

一直以來，在LED上游外延片、芯片關(guān)鍵核心技術(shù)上，美國、日本、歐盟都擁有巨大的技術(shù)優(yōu)勢，而中國臺灣地區(qū)一直扮演著全球重要的LED生產(chǎn)基地的角色。為了打破全球以美國、亞洲、歐洲為主導(dǎo)的三足鼎立的產(chǎn)業(yè)格局，以日、美、德為產(chǎn)業(yè)龍頭，中國臺灣、韓國緊隨其后，中國大陸、馬來西亞等國家和地區(qū)積極跟進(jìn)的梯隊(duì)分布的現(xiàn)狀。盡管中國在LED外延片、芯片的生產(chǎn)技術(shù)上距離國際先進(jìn)水平還有一定的差距，但是國內(nèi)龐大的應(yīng)用需求，致使了國內(nèi)LED核心技術(shù)企業(yè)通過收購和加大研發(fā)力度的方式，進(jìn)而導(dǎo)致國內(nèi)與國際的差距越來越小，單從2014年的國內(nèi)LED市占率的浮動也體現(xiàn)了這一點(diǎn)。

　　經(jīng)過多年的發(fā)展，中國LED產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)日趨完善，企業(yè)遍布LED襯底、LED外延、LED芯片、LED封裝和LED應(yīng)用各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。隨著這兩年LED上游外延芯片成本的大幅度下降，上游外延芯片、中游封裝、下游應(yīng)用已經(jīng)形成了1：4：9的市場規(guī)模比例。從整個上游投資情況來看，外延片投資增速下滑，而下游應(yīng)用領(lǐng)域投資增速穩(wěn)步上升，可以看出LED行業(yè)投資重心從上游向下游轉(zhuǎn)移。

　　為了了解一直扮演著全球重要的LED生產(chǎn)基地的角色的臺灣地區(qū)，OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)統(tǒng)計(jì)了2013年—2014年度大陸活躍度最高的四大LED臺灣企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀。

晶元光電專注于LED產(chǎn)業(yè)鏈的上中游，主營業(yè)務(wù)突出，兩類主要產(chǎn)品（高亮度LED外延片和高亮度LED芯片）貢獻(xiàn)了公司歷年?duì)I業(yè)收入的99%以上。其中，高亮度LED外延片除少部分對外銷售，絕大部分都被自用于生產(chǎn)高亮度LED芯片。其銷售區(qū)域方面，主要立足于臺灣及其他亞洲地區(qū)，并積極進(jìn)入歐美市場。目前臺灣及除臺灣外的其他亞洲地區(qū)仍是產(chǎn)品的主要銷售市場。

　　但是從晶元光電歷年的營業(yè)毛利、凈利潤隨營業(yè)收入及行業(yè)的起伏而波動。主要原因是各大廠商擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)品價格下跌，當(dāng)年成本及呆賬費(fèi)用大幅增長所導(dǎo)致。

據(jù)悉，晶元光電一直以來都善于利用自身優(yōu)勢，積極抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇積極擴(kuò)產(chǎn)，同時，通過并購及聯(lián)盟擴(kuò)大營收規(guī)模，其歷年?duì)I收表現(xiàn)與LED行業(yè)的景氣度也密切相關(guān)。從2007年?duì)I業(yè)收入開始突破100億新臺幣，到2010年?duì)I業(yè)收入創(chuàng)下198億元新臺幣的歷史新高，這些一路走來的數(shù)據(jù)無疑不證明了這一點(diǎn)。但是2014年大陸LED企業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，晶電更是收購璨圓，以跟大陸LED企業(yè)對抗。據(jù)圖可以看出，整個2013年晶臺的整體營收比較平穩(wěn)，2014年可謂是大起大落，整體實(shí)現(xiàn)大增長，但是Q4下滑明顯，2015年或?qū)⒆屓藫?dān)憂。

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2013年億光無論是LED TV背光、LED照明需求都會比2012年成長，整個LED產(chǎn)業(yè)景氣會顯著優(yōu)于上一年，第一季會較去年同期有兩位數(shù)成長，第二季起進(jìn)入旺季，全年業(yè)績也會比去年好。上一年合并營收為247.25億元，營業(yè)毛利為61.84億元，營業(yè)利益為20.1億元，稅前盈余為19.31億元，稅后盈余為14.61億元。

　　2014年，億光在營收創(chuàng)高、產(chǎn)能滿載之下，億光上季獲利達(dá)7.25億元，合并毛利率達(dá)24.43％，獲利季增率達(dá)48.26％，年增率也達(dá)45.87％。Q3營收創(chuàng)下16季以來新高紀(jì)錄，暫居LED類股每股獲利王，前3季獲利16.33億元，已經(jīng)遠(yuǎn)超過去年一整年獲利。2014年更是積極沖刺擴(kuò)產(chǎn)，僅下半年LED封裝產(chǎn)能增加25％，是罕見的擴(kuò)產(chǎn)動作，在大陸的市占率可望繼續(xù)提升。

2014年新世紀(jì)因產(chǎn)品組合與覆晶產(chǎn)品比重激增至10～15％，激勵第3季合并毛利率升至20％，放眼國內(nèi)晶片廠，雖然遜于晶電，不過晶電扣除紅光LED貢獻(xiàn)，藍(lán)光LED毛利率約15～16％，明年覆晶營收看增。

另外，LED產(chǎn)業(yè)也可望撥云見日，庫存經(jīng)過消化，12月已經(jīng)見到韓國TV訂單、日系高階中小尺寸面板訂單回流，法人估計(jì)，新世紀(jì)12月營收開始彈升，雖然第4季營收恐衰退10～15％，但可視為營運(yùn)觸底，明年第1季重回營收成長軌道，預(yù)期可季增10％。

　　隨著打入韓系TV面板供應(yīng)鏈，三星高階LCD TV機(jī)種全系列采用覆晶元件，帶動新世紀(jì)2015年覆晶營收上看25％，而經(jīng)過庫存消化，LED訂單開始回流，新世紀(jì)12月營收看增，營運(yùn)第4季觸底，2015年第1季營收重回成長軌道。

據(jù)悉，東貝2014年12月合并營收降至6.64億元，月減24%，主要受到年底盤點(diǎn)影響，但仍較2013年同期營收成長41%。2014年第四季及2014年全年合并營收分別達(dá)24.2億元及90億元，分別年增55%、27%。

　　據(jù)消息透露，東貝目前LED球泡燈月產(chǎn)能已達(dá)300萬顆，因應(yīng)訂單成長，2015年第一季將再擴(kuò)充1-2條組裝線。

　　2015年，東貝指出，照明產(chǎn)品接單量已到農(nóng)歷年后，另外，高演色域LED產(chǎn)品WCG亦獲得新客戶導(dǎo)入。法人預(yù)估，東貝今年第一季整體業(yè)績可望較上一季增長個位數(shù)幅度，2015年?duì)I收可望維持兩位數(shù)增幅。預(yù)期未來3年內(nèi)，全球LED照明產(chǎn)值將持續(xù)放大。

　　OFweek半導(dǎo)體照明網(wǎng)編輯視點(diǎn)

　　2014年臺灣LED產(chǎn)業(yè)受大陸芯片廠擴(kuò)產(chǎn)及競爭力增強(qiáng)影響，封裝端和芯片端表現(xiàn)均較差，芯片端下滑明顯。主要原因：第一、短期內(nèi)臺灣LED芯片端背光占比較重，受背光進(jìn)入淡季和下游庫存調(diào)整影響。第二、大陸LED芯片企業(yè)與臺灣的差距逐漸縮小，臺灣原有增長份額逐漸被大陸搶占。據(jù)了解，臺灣上游芯片廠2014年以來均無擴(kuò)產(chǎn)，而大陸三安光電、華燦光電以及澳洋順昌等小廠商產(chǎn)能的新增釋放，勢必導(dǎo)致臺灣廠商芯片環(huán)節(jié)份額的減少，這應(yīng)該是一個趨勢。